2026-03-11
Yvonne Vanessa Chung, Werner Ria Murhadi, Putu Anom Mahadwartha
Esta investigación tiene como objetivo examinar la influencia de los factores demográficos, incluyendo la edad, el género, el nivel educativo y la experiencia de inversión, en el comportamiento de exceso de confianza, el comportamiento gregario, las decisiones de inversión y el impacto del comportamiento de exceso de confianza y el comportamiento gregario en las decisiones de inversión. Este tipo de investigación emplea un enfoque cuantitativo, utilizando el método de análisis SEM (Modelado de Ecuaciones Estructurales). En este estudio, la fuente de datos se obtuvo distribuyendo cuestionarios a inversores indonesios que realizan actividades de inversión en acciones registradas en la Bolsa de Valores de Indonesia (BEI) y tienen 18 años o más. Los resultados de la investigación indican que las decisiones de inversión tienen una influencia significativa en el género, el nivel educativo, la experiencia de inversión, el exceso de confianza y el comportamiento gregario, pero no tienen una influencia significativa en la edad. Además, el factor conductual del exceso de confianza no tiene una influencia significativa en todos los factores demográficos en este estudio. Finalmente, el comportamiento gregario tiene una influencia significativa en la edad y el nivel educativo, pero no tiene una influencia significativa en el género y la experiencia de inversión.
2026-03-05
Carlos Fernando Parra Moreno, Jacobo Campo Robledo
En este documento se analiza la validez de la hipótesis de eficiencia débil en el mercado accionario colombiano, utilizando el índice COLCAP de la Bolsa de Valores de Colombia. Se emplean datos diarios para el período comprendido entre enero de 2008 y junio de 2023, aplicando metodologías econométricas para series de tiempo, como la prueba de razón de varianza y pruebas de raíz unitaria, incluyendo versiones con quiebre estructural. Estas herramientas permiten evaluar si los precios de las acciones siguen una caminata aleatoria, es decir, si reflejan de manera completa la información contenida en los precios pasados. Los resultados muestran evidencia estadísticamente significativa para rechazar la hipótesis nula de eficiencia débil, tanto para el periodo completo como para los subperiodos definidos por cambios estructurales en la serie. Esto indica que los precios pasados del índice COLCAP contienen información relevante para anticipar precios futuros, lo que contradice los postulados de la hipótesis de mercado eficiente en su forma más débil.
2026-03-05
Tale Geddafa
The main objective of this study is to identify the factors causing income inequality among individuals in Ethiopia from 1991 to 2022 based on secondary data. The study used an autoregressive distributed lag model to examine the long-run and short-run relationships between income inequality and explanatory variables. In the long run, the empirical results showed that education and foreign direct investment had an antagonistic relationship and significantly affected income inequality. In contrast, the inflation rate, real interest rate, trade openness, and population growth rate had positive effects. The results of the short run stated that government expenditure and trade openness had a significant impact and were negatively associated with income inequalities. The real interest, population growth, unemployment, and inflation rates had substantial effects and were positively associated with income inequalities. Income inequality and inflation have a positive relationship in the long and short run. Rising inflation reduces the real wages of workers, especially those with lower incomes. Therefore, the National Bank of Ethiopia should pursue stable macroeconomic policies that will lower inflation, or the government of Ethiopia should enhance the wages of low-income and poor earners.